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Advent adquire Cetip por R$ 360 milhões


Fonte: Gazeta Mercantil - São Paulo,SP,Brazil

São Paulo, 11 de Maio de 2009 - A gestora global de fundos de private equity, Advent International, confirmou na sexta-feira a aquisição de 30% do capital social da Cetip S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos, por aproximadamente R$ 360 milhões.

A operação é a maior transação de private equity realizada no Brasil neste ano e a terceira aquisição do fundo Lapef IV, com US$ 1,3 bilhão levantado no ano passado com foco na América Latina.

Segundo o sócio da Advent e vice-presidente do Conselho de Administração da Cetip, Martin Escobarri, a transação envolveu o pagamento de 60% do valor à vista e 20% deverão ser desembolsaldos em março de 2010, atrelado ao cumprimento de algumas metas de desempenho operacional. Outros 20% ainda foram retidos como garantia de eventuais passivos.

Criada em março de 1986 como uma organização sem fins lucrativos, a Cetip realizou sua desmutualização em julho de 2008, quando se tornou uma sociedade anônima. A instituição é hoje a maior depositária de títulos privados de renda fixa e de derivativos de balcão da América Latina, oferecendo serviços de registro, custódia, negociação e gerenciamento para cerca de 8.200 clientes Os acionistas vendedores incluem diversas corretoras, fundos de investimento, distribuidoras de títulos e valores mobiliários, bancos e outras empresas do setor financeiro. A empresa é líder em custódia e liquidação financeira, com R$ 2,6 trilhões de ativos em estoque, e também lidera o mercado de custódia de derivativos de balcão no Brasil, com valor registrado de R$ 502 bilhões. "A Advent trabalhará com a Cetip para melhorar a gestão da empresa, aumentar o volume de produtos e trazer o conhecimento internacional ", afirma Escobarri.

A Advent terá o direito de eleger dois conselheiros, além da possibilidade de indicar o diretor financeiro e o diretor-geral, sujeito a aprovação do Conselho. Dois parceiros operacionais da gestora, Rob Slaymaker, presidente do Conselho e ex-CEO da BondDesk, e Dave Gomach, ex-diretor financeiro da Chicago Mercantile Exchange, participaram do processo e atuarão como consultores na Cetip. "O Conselho da Cetip havia analisado a possibilidade de abertura de capital, mas em função da mudança de cenário decidimos pela entrada de um novo sócio, que participe da gestão da empresa", afirma Edgar Ramos, presidente do Conselho da Cetip.

Escobarri afirma que o setor financeiro é uma das áreas foco da Advent, e a transação representa o 10º investimento da gestora nesse segmento na América Latina. A Advent já tem participação na BondDesk Group, líder em plataformas tecnológicas para negociação de ativos de renda fixa nos Estados Unidos, já tendo investido também na GFI Group (GFIG), corretora líder global em derivativos. No Brasil, a gestora tem ampliado os investimentos no setor financeiro, tendo adquirido participações na CSU CardSystem, maior administrador independente de cartões de crédito do País, J. Malucelli Seguradora, que atua na área de seguro de crédito que se uniu ao Paraná Banco, na rede Quero-Quero, rede de lojas de casa e construção, que atua também na área de cartão de crédito e financeira no sul do Brasil e na Proservvi, empresa de outsourcing de processos de negócios para instituições financeiras adquirida pela Fidelity National Information Services.

Escobarri acredita que as recentes perdas das empresas com operações de derivativos "tóxicos" não deve impactar o volume financeiro movimentado no mercado de balcão. "O Brasil é a única economia em que as empresas possuem baixa alavancagem, com índice médio de aproximadamente 0,7 vezes a geração de caixa em 2008." Para ele, o mercado de derivativos ainda tem grande potencial para se desenvolver. "Hoje esse mercado representa menos de 40% do PIB brasileiro, enquanto nos Estados Unidos essa relação é de 34 vezes o PIB", diz.


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